مقایسه صندوق‌های طلا؛ کدام صندوق برای سرمایه‌گذاری بهتر است؟

طلا همیشه یکی از بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری به ویژه در شرایط تورم بوده است. ترکیبی از مزایا مانند اعتماد بالا، پوشش دادن تورم و سود دلاری، جذابیت آن را در میان مردم افزتیش داده است. ظهور صندوق‌های طلا و گسترش آنها چه از نظر تعداد و چه از نظر ارزش بازار ریشه در همین موضوع دارد. البته صندوق‌های طلا با امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ بسیار کم در طلا و حذف ریسک‌های نگهداری مانند جعل، گم شدن و سرقت در کنار نقدشوندگی بالا و تحت نظارت رسمی بودن نیز توانسته‌اند برای بسیاری جایگزین خرید طلای فیزیکی باشند. با این حال، تمام صندوق‌های طلا شرایط مدیریت و نقدشوندگی یکسانی ندارند. با توجه به تعداد بالای صندوق‌های طلا در حال حاضر، این پرسش برای بسیاری از افراد مطرح می‌شود که بهترین صندوق‌های طلا برای سرمایه‌گذاری کدام هستند؟ و به چه مواردی در انتخاب صندوق طلا باید دقت کرد؟ در ادامه به این پرسش‌ها پاسخ می‌دهیم.

حباب اسمی نزدیک به صفر

یکی از معیارهای مهم برای انتخاب یک صندوق طلا این است که صندوق حباب اسمی نزدیک به صفر داشته باشد. حباب اسمی نزدیک به صفر عملا به معنای آن است که صندوق طلا نه گرانتر از ارزش ذاتی خود خریده می‌شود و نه ارزان‌تر به فروش می‌رسد. در واقع، چنین صندوقی، برای نگهداری گزینه مناسبی است و ریسک نوسانات را کمتر به سرمایه‌گذارانش تحمیل می‌کند. مروری بر آمار حباب اسمی صندوق‌های طلا در یک ماه اخیر نشان می‌دهد که صندوق‌های گوهر، آلتون، جواهر، جام، زرگر و رز نزدیک‌ترین حباب اسمی به صفر را داشته‌اند. در بازه سه ماهه نیز صندوق‌های گوهر و طلا کمترین حباب اسمی را دارند. صندوق طلای گوهر در هر دو بازه زمانی در میان کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا قرار دارد.

مقایسه بازدهی صندوق های طلا

در یک سال اخیر بازدهی صندوق‌های طلا بسیار قابل توجه بوده است. در بازه زمانی یکساله منتهی به 28 مرداد 1405، صندوق‌ طلای گوهر ، گنج، زروان، درخشان، کهربا، طلا، مثقال، ناب، نفیس، عیار، امرالد، گلدیس، جواهر و قیراط بیش از ۱۵۰ درصد بازدهی کسب کرده‌اند. تمام این صندوق‌‌ها بین ۱۵۰ تا ۱۶۰ درصد در این مدت بازدهی داشته‌اند. البته باید هنگام بررسی بازدهی به حباب صندوق هم توجه داشت تا انتخاب بهتری انجام شود.

ارزش کل دارایی و بزرگی صندوق

به طور کلی صندوق‌های بزرگ نقدشوندگی مناسب‌تری دارند. در حال حاضر، یعنی تا 28 مرداد 1405، در ایران تنها 6 صندوق از 35 صندوق طلا بیش از 20 هزار میلیارد تومان دارایی دارند. این صندوق‌ها به ترتیب عبارتند از: عیار با 266 هزار میلیارد تومان، طلا با 105 هزار میلیارد تومان، کهربا با 56 هزار میلیارد تومان، مثقال با 42 هزار میلیارد تومان، گنج با 35 هزار میلیارد تومان و گوهر با 25 هزار میلیارد تومان. کل ارزش بازار صندوق‌های طلا نیز تا 28 مرداد 1405 حدود 743 هزار میلیارد تومان است. باید اضافه کرد که در بازه یک ساله، صندوق‌های عیار، مثقال، طلا، گوهر و کهربا بیشترین جریان نقدینگی را داشته‌اند. در بازه شش ماهه نیز همین 5 صندوق با ترتیب متفاوت قرار دارند به این شکل که عیار اول است و رتبه‌های بعدی متعلق به طلا، گوهر، کهربا و مثقال است. در بازه سه ماهه نیز سه صندوق اول بازه 6 ماهه تکرار شده‌اند و عیار، طلا و گوهر در صدر بیشترین جریان نقدینگی مثبت قرار دارند.

سابقه مناسب صندوق 

معیار دیگری که می‌توان از آن برای انتخاب یک صندوق طلا مناسب استفاده کرد، سابقه صندوق است. معمولا هر چه صندوق سابقه طولانی‌تری داشته باشد، برای سرمایه‌گذاری بهتر است. قدیمی‌ترین صندوق‌های طلا در ایران سه صندوق هستند که در سال ۱۳۹۶ تاسیس شدند. این سه عبارتند از: صندوق طلای لوتوس پارسیان، صندوق طلای زرافشان و صندوق طلای گوهر کیان. پس ازاین صندوق‌ها عیار در سال ۱۳۹۷ تاسیس شد و تا سال ۱۴۰۰ صندوق طلای جدیدی به بازار کشور اضافه نشد.

ارزش معاملات بالا

یکی دیگر از معیارها برای انتخاب صندوق طلای مناسب سرمایه‌گذاری، ارزش معاملات یک صندوق است. صندوق‌های طلایی که ارزش معاملات بالایی نسبت به ارزش دارایی کل داشته باشد، به طور کلی نقدشوندگی بالاتری نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا دارد. هرچند این معیار همیشه برقرار نیست. در حال حاضر بالاترین ارزش معاملات متعلق به صندوق عیار است که میانگین روزانه آن در سه ماه اخیر به ۳.۷ هزار میلیارد تومان می‌رسد و پس از آن به ترتیب صندوق‌های طلا با ۸۹۷، کهربا با ۴۹۵، مثقال با ۴۳۲، گنج با ۲۹۰ و گوهر با ۲۴۸ میلیارد تومان قرار دارند. با توجه به آنچه ذکر شد، پرتکرارترین صندوق‎های طلا در این معیارها، برای سرمایه‌گذاری مناسب‌ترند.