بهترین صندوق های سرمایه گذاری در بورس ۱۴۰۴

اگر قرار باشد در سال ۱۴۰۴ «بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری» را انتخاب کنیم، بهترین بودن یک پاسخ ثابت برای همه ندارد؛ بهترین یعنی متناسب با هدف شما، سطح ریسک‌پذیری‌تان و افق زمانی سرمایه‌گذاری. با این حال، یک قاعده عمومی در بازار ایران روشن است: وقتی نرخ‌های بدون‌ریسک بالا می‌رود، صندوق درآمد ثابت به «لنگرِ آرامش پرتفوی» تبدیل می‌شود و وقتی بازار سهام وارد موج‌های صعودی می‌شود، ابزارهایی مثل صندوق اهرمی (برای افراد ریسک‌پذیر) می‌توانند بازدهی را به‌طور معنی‌داری تقویت کنند.

در این مطلب، هم انواع صندوق‌ها را دسته‌بندی می‌کنیم و هم در هر دسته، گزینه‌های شاخصِ گروه مالی کاریزما را معرفی خواهیم کرد تا بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری را بشناسید.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس ایران

در بورس ایران، صندوق‌ها را معمولاً بر اساس «ترکیب دارایی» و «سطح ریسک» می‌شناسند:

• درآمد ثابت: عمده دارایی در اوراق بدهی و سپرده و ابزارهای کم‌ریسک است؛ برای افراد محافظه‌کار یا بخش امن پرتفوی.
• سهامی: تمرکز اصلی روی سهام شرکت‌هاست؛ مناسب افق زمانی میان‌مدت تا بلندمدت.
• اهرمـی: نسخه پرریسک‌تر سهامی با سازوکار اهرم مالی؛ در بازارهای صعودی می‌تواند بازدهی را تشدید کند، اما در اصلاح‌ها هم نوسان بالاتر دارد.
• طلا (کالایی): مبتنی بر گواهی سپرده سکه و شمش و ابزارهای مرتبط با طلا؛ بیشتر نقش پوشش تورمی و تنوع‌بخشی دارد.
• مختلط: ترکیبی از سهام و درآمد ثابت با ریسک متعادل؛ برای کسانی که «نه خیلی پرریسک، نه خیلی محافظه‌کار» هستند.
• بخشی: تمرکز روی یک صنعت (مثل فلزات، سیمان، غذا)؛ مناسب کسانی که دید موضوعی و صنعتی دارند.
• صندوق در صندوق: سرمایه‌گذاری روی مجموعه‌ای از صندوق‌ها برای تنوع‌بخشی ساده‌تر.

بهترین صندوق‌های درآمد ثابت در ۱۴۰۴

در سال ۱۴۰۴، نرخ‌های بدون‌ریسک یکی از مهم‌ترین رقبا برای بازار سهام بوده‌اند؛ در برخی تحلیل‌ها حتی به حفظ و افزایش نرخ‌های بالای صندوق‌های درآمد ثابت اشاره شده و همچنین از عبور بازده اوراق خزانه از سطوح بالا صحبت شده است.

در چنین فضایی، معیار انتخاب «بهترین صندوق درآمد ثابت» معمولاً این‌هاست:

1. ثبات بازده و کیفیت پرتفوی اوراق
2. نقدشوندگی و سادگی خرید و فروش
3. شفافیت گزارش‌دهی و سابقه مدیریتی
4. سازوکار سوددهی (تقسیم سود ماهانه یا افزایش ارزش واحدهای صندوق)

گزینه‌های کاریزما در درآمد ثابت

• صندوق درآمد ثابت کمند: کمند تقسیم سود ماهانه دارد و سود این صندوق روز کاری بعد از ۱۵ام هر ماه به حساب شما واریز می‌شود. سود سالانه کمند ۳۱ درصد و در صورت سرمایه‌گذاری مجدد سود، به ۳۵.۸ درصد افزایش می‌یابد.
• صندوق درآمد ثابت کارا: سود صندوق درآمد ثابت کارا سالانه ۳۷ درصد به‌صورت روزشمار است که یکی از بالاترین نرخ‌ها محسوب می‌شود.

بهترین صندوق‌های سهامی در ۱۴۰۴

در صندوق‌های سهامی، بهترین صندوق یعنی مدیریتی که بتواند در سیکل‌های مختلف بازار (رشد، اصلاح، رکود) عملکرد قابل دفاع ارائه دهد و به‌جای هیجان، انضباط سرمایه‌گذاری داشته باشد. نمونه‌های شناخته‌شده بازار زیاد هستند؛ مانند صندوق‌های آساس، آگاس، کاریس و ... .

صندوق شاخص کاریزما در سهامی

• صندوق سهامی کاریس: صندوق سهامی کاریس یکی از صندوق‌های قدیمی بورس است و از سال ۱۳۹۲ فعالیت خود را آغاز کرده و بازده سالانه آن تقریباً ۵۰ درصد است.

بهترین صندوق‌های طلا در ۱۴۰۴

صندوق‌های طلا در ایران معمولاً جایگزین «خرید و نگهداری فیزیکی» شده‌اند، چون بدون دغدغه نگهداری، امکان مشارکت در بازدهی طلا را می‌دهند و پشتوانه آن‌ها غالباً گواهی‌های سپرده کالایی طلاست.

صندوق شاخص کاریزما در طلا

• صندوق طلا کهربا: صندوق کهربا بیشتر دارایی خود را در گواهی سپرده شمش طلا و بخش کمتر را در گواهی سپرده سکه طلا سرمایه‌گذاری می‌کند. تعادل میان شمش و سکه طلا باعث می‌شود این صندوق در روزهای منفی بازار طلا، کمترین میزان حباب را داشته باشد و بالعکس در روزهای مثبت، نهایت سود را از حباب سکه و شمش طلا کسب کند.

ارزش کل دارایی‌های صندوق طلا کهربا بیش از 42 هزار میلیارد تومان است.

بهترین صندوق‌های مختلط و بخشی در ۱۴۰۴

صندوق مختلط، نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که دارایی‌های خود را با نسبت مشخص، معمولاً ۴۰ تا ۶۰ درصد در سهام و ۴۰ تا ۶۰ درصد در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کند؛ بنابراین از نظر ریسک و بازده، بین صندوق‌های سهامی و درآمد ثابت قرار می‌گیرد.

صندوق مختلط کاریزما نیز یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) است که با مدیریت تخصصی، ترکیب دارایی را متناسب با شرایط بازار بین سهام و درآمد ثابت تنظیم می‌کند تا هم از فرصت‌های رشد استفاده شود و هم ریسک کنترل شود. از مزایای اصلی آن می‌توان به ریسک متوسط با بازدهی متعادل، امکان مدیریت حرفه‌ای بدون نیاز به دانش تخصصی و نقدشوندگی مناسب اشاره کرد. این صندوق از سال ۱۴۰۰ فعال است و بازدهی سالانه آن ۴۲ درصد است.

صندوق های بخشی کاریزما

صندوق بخشی نوعی صندوق قابل معامله (ETF) است که بخش عمده دارایی خود را روی سهام شرکت‌های یک صنعت مشخص (مثل فلزات، سیمان یا غذایی) متمرکز می‌کند تا سرمایه‌گذار بتواند به‌جای انتخاب تک‌سهم‌ها، روی «کل یک صنعت» سرمایه‌گذاری کند.

معرفی سه صندوق بخشی گروه مالی کاریزما

1. صندوق سرمایه‌گذاری بخشی فلزات دایا (متال): تمرکز بر سهام صنعت فلزات اساسی؛ مناسب افرادی که تحلیل/نگاه مثبت به چرخه فلزات دارند و می‌خواهند یک سبد فلزی را یکجا داشته باشند.
2. صندوق سرمایه‌گذاری بخشی سیمانا: تمرکز بر صنعت سیمان؛ گزینه‌ای برای کسانی که رشد یا ثبات سودآوری صنعت سیمان را در افق خود می‌بینند و دنبال سرمایه‌گذاری صنعتی هستند.
3. صندوق سرمایه‌گذاری بخشی مزه: تمرکز بر صنعت غذایی؛ مناسب سرمایه‌گذارانی که به صنایع مصرفیِ پایدارتر علاقه دارند و می‌خواهند در یک بسته بورسی روی شرکت‌های غذایی سرمایه‌گذاری کنند.

صندوق اهرمی؛ مناسب چه کسانی است؟

صندوق اهرمی با سازوکار اهرم مالی تلاش می‌کند بازدهی بازار سهام را تقویت کند؛ بنابراین در دوره‌های رشد بازار می‌تواند سود بیشتری بسازد، اما در زمان افت بازار نیز ریسک و نوسان بالاتری نسبت به صندوق‌های سهامی معمولی دارد. صندوق اهرمی ابزار «همه‌پسند» نیست؛ اما برای کسانی که افق بلندمدت دارند و نوسان را می‌پذیرند، می‌تواند نقش تقویت‌کننده بازده را بازی کند.

پرتفوی پیشنهادی برای شما

در ۱۴۰۴، چون نرخ‌های بدون‌ریسک جذاب بوده‌اند، منطقی است که هسته پرتفوی خیلی‌ها با درآمد ثابت شکل بگیرد و بخش رشد به‌صورت کنترل‌شده اضافه شود.

۱- پرتفوی محافظه‌کار: تمرکز اصلی روی درآمد ثابت (کمند و کارا) و سهم محدود طلا (کهربا) برای پوشش تورمی.

۲- پرتفوی متعادل: ترکیب درآمد ثابت + مختلط + مقدار مشخص طلا؛ برای کسانی که می‌خواهند نوسان کنترل‌شده داشته باشند.

۳- پرتفوی ریسک‌پذیر: بخشی از سرمایه در سهامی (کاریس) و بخشی کوچک‌تر در اهرمی (اهرم)، در کنار درآمد ثابت برای مدیریت ریسک و طلا برای تنوع‌بخشی.

پیش‌بینی روند و نکات کلیدی بازار در ۱۴۰۴

سه متغیر، مسیر انتخاب صندوق‌ها را در ۱۴۰۴ تعیین می‌کند:

1. نرخ بهره و بازده اوراق: هرچه نرخ‌های بدون‌ریسک بالاتر باشد، درآمد ثابت جذاب‌تر می‌شود و فشار رقابتی روی سهام بیشتر می‌شود.
2. ریسک‌های سیاست‌گذاری و بودجه: سیاست‌های بودجه‌ای و نرخ بهره، مستقیماً بر هزینه تامین مالی شرکت‌ها و جریان نقدینگی بازار اثر می‌گذارد.
3. نرخ ارز و کامودیتی‌ها: برای صنایع بزرگ بورسی (فلزات، پتروشیمی، معدنی)، روندهای جهانی و ارزی همچنان مهم است؛ بنابراین صندوق‌های بخشی مثل فلزات یا صندوق‌های سهامی در چنین دوره‌هایی می‌توانند به‌صورت انتخابی (نه همگانی) جذاب شوند.

جمع‌بندی

بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس ۱۴۰۴، آن‌هایی هستند که «برای شما» بهترین‌اند: اگر دنبال آرامش و بازده قابل اتکاتر هستید، درآمد ثابت (مثل کمند و کارا) هسته منطقی‌تری می‌سازد؛ اگر به رشد بازار سهام امید دارید و افق بلندمدت دارید، صندوق‌های سهامی (مثل کاریس) جایگاه رشد را پوشش می‌دهند؛ اگر ریسک‌پذیرتر هستید، صندوق اهرمی (اهرم) می‌تواند نقش تقویت‌کننده بازده را داشته باشد؛ و برای پوشش تورمی و تنوع‌بخشی، صندوق طلا (کهربا) معمولاً انتخاب کلاسیک‌تری است.

سوال متداول

در ۱۴۰۴ برای شروع، درآمد ثابت بهتر است یا سهامی؟

اگر اولویت شما کاهش ریسک و دریافت بازده نسبتاً باثبات است، درآمد ثابت معمولاً انتخاب شروع بهتری است؛ به‌خصوص در شرایطی که نرخ‌های بدون‌ریسک جذاب گزارش می‌شوند.

صندوق اهرمی برای همه مناسب است؟

خیر. صندوق اهرمی برای سرمایه‌گذارانی مناسب‌تر است که ریسک‌پذیری بالا، افق بلندمدت و توان تحمل نوسان دارند؛ چون همان‌طور که امکان رشد بیشتر دارد، در اصلاح بازار هم می‌تواند افت بیشتری تجربه کند.

صندوق طلا چه مزیتی نسبت به خرید فیزیکی دارد؟

صندوق طلا معمولاً دغدغه نگهداری فیزیکی، ریسک سرقت و مشکلات معامله سنتی را کاهش می‌دهد و شما را در قالب یک ابزار بورسی در معرض بازدهی طلا قرار می‌دهد؛ این صندوق‌ها عمدتاً مبتنی بر گواهی‌های سپرده کالایی طلا هستند.