از پیش فرض های نادرست در سرمایه گذاری پرهیز کنید

یکی از بزرگ ترین موانع موفقیت در سرمایه گذاری رفتارهای غریزی و عمل بر اساس پیش فرض ها است.

ماهنامه معیشت: یکی از بزرگ ترین موانع موفقیت در سرمایه گذاری رفتارهای غریزی و عمل بر اساس پیش فرض ها است. این گونه رفتارها که در ویژگی های فرهنگی و فکری ما ریشه دارند، ناخودآگاه و براساس الگوهای از پیش تعیین شده صورت می گیرند. به این ترتیب که در زمان تصمیم گیری الگوی خاصی را به صورت آماده در ذهن خود داریم و بدون تحلیل منطقی براساس این الگو عمل می کنیم. این در حالی است که چنین شیوه های رفتار مالی به ویژه در سرمایه گذاری، بسیار زیان آور است و شاید به فاجعه منتهی شود.

این قلمرو از حوزه تحلیلگری مالی که معمولا به عنوان روان شناسی مالی یا مالیه رفتاری شناخته می شود، به ما یاری خواهد کرد تا پیش فرض های نادرست ذهنی و روانی خود را شناسایی و آن ها را کنترل کنیم. برای مثال، یکی از شناخته شده ترین جنبه ها در مالیه رفتاری این است که انسان ها رفتارهای متفاوتی نسبت به سود و زیاد از خود نشان می دهند.

به این معنا که احساس نارضایتی از زیانی مشخص برای یک فرد معمولا دوبرابر احساس خوشایند ناشی از همان مقدار سود است. مثلا اگر به شما دو هزار تومان سود یا جلوگیری از هزار تومان ضرر پیشنهاد شود، به سرعت گزینه دوم را انتخاب خواهیدکرد. این رفتار مالی پایه (که زیان گریزی نامیده شود) به نحو پیچیده ای سراسر کنش ها و واکنش های ما را تحت تاثیر قرار می دهد؛ تا آنجا که سرمایه گذاری به طور کلی با نظر به همین عامل صورت می پذیرد.

از پیش فرض های نادرست در سرمایه گذاری پرهیز کنید

البته پیچیدگی هایی که در ادامه بر این رفتار پایه اضافه می شود، بررسی دقیق تر سایر گونه های پیش فرض و تاثیر آن ها را روی سرمایه گذاری ضروری می سازد. متخصصان مالی این چرخه از تحلیل نادرست را در قالب نمودار قیمتی فرضی نشان داده اند که در ادامه به شما معرفی می شود. بر روی این نمودار احساسات درونی افراد در هر مقطع از رشد یا نزول قیمت و عملکرد متعاقب این احساسات نشان داده شده است.

چه عبارت ها و جملات آشنایی! این طور نیست؟! این الگو در بسیاری از موارد تکرار می شود و بیش از هر چیز در پیش فرض های ذهنی و روانی نادرست ریشه دارد. این گونه رفتارهای از پیش تعیین شده تنوع قابل توجهی دارد و در افراد مختلف بسته به شخصیت آن ها متفاوت است. موارد زیر از جمله مهم ترین رفتارهای مالی نادرست و پیش فرضی است که پرهیز از آن ها کیفیت سرمایه گذاری شما را افزایش خواهدداد:

تعصب

اگر افراد نسبت به تحلیل و تصمیم خود متعصبانه برخورد کنند، اطلاعات ارزشمندی که پیش از بروز فاجعه دریافت می کنند، در ذهن آن ها کارگر نخواهدبود. برای مثال پیش از آغاز نزول بازار اغلب، نشانه هایی از این مسئله ظاهر می شود؛ اما وجود رویکرد متعصبانه مانند پوششی این شواهد را می پوشاند و تحلیل درست را خدشه دار می کند.

گریز از پشیمانی

این پیش فرض نادرست که زیان گریزی هم نامیده می شود، میل افراد به پرهیز از احساس شکست و پشیمانی را نشان می دهد. سرمایه گذاران با این گونه گرایش اغلب ریسک کمی می کنند و سود زیادی را به سبب احتیاط بیش از اندازه هدر می دهند. همچنین در زمان مواجه شدن با کوچک ترین زیان، دست به فروش دارایی ها می زنند و فرصت های بعدی را از دست می دهند.

پیش فرض های ادراکی

این پیش فرض ها بر الگوهای قبلی تاکید غیرمنطقی دارند. درست است که رفتار بازار به طور کلی با رفتارهای قبلی مشابهت دارد، اما اگر بیش از اندازه به این روش تکیه داشته باشیم، مشکلات جدی بروز خواهدکرد.

آشنایی

این پیش فرض، سرمایه گذار را وادار می کند تا در محدوده ای خاص و صرفا روی چند سهم، سرمایه گذاری کند. چنین سرمایه گذارانی برای خرید سهم هایی که از دامنه عملکرد قبلی آن ها بیرون است، دچار نگرانی می شوند و به همین دلیل نمی توانند فرصت های موجود را به خوبی مورد استفاده قرار دهند.

خودمحوری

این پیش فرض باعث می شود که سرمایه گذار سودهای احتمالی را به عملکرد خود و زیان ها را به عوامل خارجی نسبت دهد. با این کار او می تواند نوعی آرامش روانی برای خود مهیا سازد؛ غافل از آن که نپذیرفتن مسئولیت شکست و زیان باعث تکرار آن ها در آینده خواهدشد. فردی که مسئولیت تمام اعمال خوب و بد خود را می پذیرد، بهتر از دیگران قادر به اصلاح امور خواهدبود.

تعقیب روند بازار

اغلب سرمایه گذاران برجسته توصیه می کنند که برای سود بالا باید روند بازار را به درستی شناسایی نمود؛ اما این توصیه را نباید بیش از اندازه جدی گرفت. بازارها هر لحظه ممکن است در اثر عوامل متعدد تغییر جهت دهند و تکیه بیش از اندازه بر روند به زیان خواهد انجامید.

نگرانی

این احساس، کاملا طبیعی است و در مواقع بحران سبب دوراندیشی و هشیاری می شود. اما اگر سطح نگرانی بیش از میزان معمول باشد، باعث کاهش انرژی روانی شده و تصمیم گیری را تحت تاثیر قرار خواهدداد. طبیعی است که تصمیمات حاصل از نگرانی و ترس نتایج زیان باری در پی خواهندداشت.

البته شناسایی این پیش فرض ها (و موارد مشابه دیگر) نخستین گام است. سرمایه گذاران باید در گام بعدی روش هایی برای کنترل این الگوهای تکرارشونده پیدا کنند. از آن جا که در اغلب موارد به کار افتادن الگوهای ذهنی، ناخودآگاه صورت می پذیرد، غلبه بر آن ها نیازمند تمرکز و دقت زیادی است. با این حال با تمرین و تلاش، به سادگی می توانید در جریان سرمایه گذاری، از فردی احساساتی و شکست خورده به فردی منطقی و پیروز بدل شوید.