رشد بیت کوین و اتریوم در یکسال اخیر، کدام یک برای سرمایه‌گذاری بهتر است؟

وضعیت قیمتی بیت کوین و اتریوم در ۱ سال اخیر

از شروع سال میلادی ۲۰۲۴ تا به امروز که به ماه‌های پایانی این سال نزدیک می‌شویم، هم بیت کوین و هم اتریوم رشد قیمتی بسیار خوبی را به ثبت رسانده‌اند؛ به طوری که بیت کوین رشد ۸۱.۱۳ درصدی و اتریوم رشد ۳۲.۸۷ درصدی را تجربه کرده است. در واقع اگر نگاه دقیقی به روند قیمتی بیت کوین داشته باشیم، متوجه خواهیم شد که قیمت بیت کوین رشد ۲ برابری را تجربه کرده است و در طول این سال توانسته رکوردهای قیمتی جدیدی را ثبت کند.

علت این که بیت کوین در سال ۲۰۲۴ عملکرد بسیار درخشان را به نمایش گذاشت ۴ کاتالیزور اصلی تائید صندوق‌های قابل معامله ETF بیت کوین در ژانویه، رویداد هاوینگ در آوریل، کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو ایالات متحده و پیروزی ترامپ در انتخاب ریاست جمهوری آمریکا بود. در واقع با تائید شدن صندوق‌های ETF شاهد حضور سرمایه‌گذاران نهادی در بازار بیت کوین بودیم که این موضوع تقاضا برای خرید بیت کوین را افزایش داد. از طرفی رویداد هاوینگ نیز با کاهش میزان پاداش ماینرها تاثیر خوبی بر کاهش عرضه بیت کوین داشت.

تلاقی افزایش تقاضا در صندوق‌های ETF و رویداد هاوینگ با برهم زدن تعادل عرضه و تقاضا به نفع تقاضا، قیمت بیت کوین را صعودی کرد. از طرفی نیز کاهش نرخ بهره به دلیل آن که تاثیر مستقیمی بر تورم دارد و همچنین به این دلیل که به نظر سرمایه‌گذاران حالا بیت کوین به نوعی طلای دیجیتال است، موجب شد تا بسیاری از تجار سرمایه خود را از بازارهای مالی سنتی بیرون کشیده و به بازار بیت کوین تزریق کنند؛ اما آخرین رویداد را شاید بتوان مهم‌ترین عاملی به شمار آورد که باعث شد قیمت بیت کوین از ۷۷ هزار دلار فراتر رود! چراکه حالا بیت کوین توانسته نظر مثبت رئیس جمهور ایالات متحده را به نفع خود برگرداند و احتمالاً به زودی شاهد کاهش محدودیت‌های معاملاتی این رمزارز خواهیم بود.

با تمام مقدمات فوق احتمالاً بیت کوین جذاب‌ترین ارز دیجیتال فعلی بازار برای سرمایه‌گذاری باشد؛ اما باید توجه داشت که بیت کوین در حال حاضر به قدر کافی رکوردهای جدید به ثبت رسانده و ممکن است ورود به بازار آن ریسک بالایی برای سرمایه شما داشته باشد! به همین خاطر برخی از تحلیل‌گران پیشنهاد می‌کنند تا سرمایه‌گذاران خرید ارز دیجیتال را در سایر رمزارزها که دارای ارزش بازار پایین‌تری هستند، دنبال کنند.

اتریوم بهترین گزینه در میان سایر آلت کوین‌هاست که روند صعودی خود را نیز آغاز کرده و مجدداً به قیمت بالای ۳ هزار دلار دست پیدا کرده است. در صورتی که عملکرد قیمتی اتریوم بهتر از بیت کوین ادامه یابد، به نظر می‌رسد با یک رالی قدرتمند در بازار آلت کوین‌ها مواجه خواهیم شد.

تفاوت بین بیت کوین و اتریوم

بیت کوین اولین ارز دیجیتال بازار رمزارزهاست که برای استخراج آن از الگوریتم اثبات کار (PoW) استفاده می‌شود و عملاً ماین آن بدون استفاده از دستگاه‌های ماینری ASIC امکان‌پذیر نخواهد بود. این رمزارز دارای سقف عرضه 21 میلیون واحدی بوده که در حال حاضر حدود 20 میلیون واحد از آن استخراج شده است.

میزان دشواری استخراج بیت کوین هر 4 سال یکبار و همزمان با رویداد هاوینگ دو برابر می‌شود تا به تدریج روند استخراج این ارز کاهش پیدا کند. به نظر کارشناسان صرافی کیف پول من، آخرین بیت کوین در سال 2140 استخراج خواهد شد و این سقف عرضه، بیت کوین را همچون طلا ارزشمند کرده است.

شبکه بلاکچین اتریوم که از ETH به عنوان توکن اصلی و بومی خود میزبانی می‌کند، زمانی همچون بلاکچین بیت کوین از الگوریتم اجماع اثبات کار برای استخراج اتر بهره می‌برد؛ اما در سال 2022 و در طول فرآیند مرج، الگوریتم اجماع خود را به اثبات سهام (PoS) تغییر داد. در این الگوریتم نیازی به استفاده از دستگاه ASIC نیست و بلکه کسانی که می‌خواهند در فرآیند اعتبارسنجی تراکنش‌ها شرکت کنند، کافیست مقداری از اترهای خود را در شبکه استیک کنند که در ازای انجام این کار سود خوبی دریافت می‌کنند.

برخلاف شبکه بلاکچین بیت کوین، بلاکچین‌هایی که از الگوریتم PoS استفاده می‌کنند، می‌توانند از فناوری قرارداد هوشمند نیز پشتیبانی کنند؛ درنتیجه در چنین شبکه‌هایی می‌توان به راحتی به توسعه برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) پرداخت یا توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) ضرب کرد. این سطح از کاربرد، میزان محبوبیت اتر در میان توسعه‌دهندگان را افزایش داده و ارزشمندی آن همچون بیت کوین صرفاً به کمیاب بودنش گره نخورده است.

جالب است بدانید که اتر برخلاف بیت کوین دارای سقف عرضه کل نیست و در حال حاضر حدود 120 میلیون توکن در گردش دارد. البته سرمایه‌گذاران اتریوم سعی می‌کنند تا با سوزاندن تدریجی توکن‌ها و حذف از گردش، مانع از افزایش عرضه و درنتیجه تورم در بازار اتریوم شوند. هرچند توکن‌سوزی اتر از جهاتی به رویداد هاوینگ و تاثیر آن در کاهش عرضه شباهت دارد؛ اما برخلاف بیت کوین که هر 4 سال یکبار این اتفاق رخ می‌دهد، تاریخ دقیقی برای توکن‌سوزی اتر وجود ندارد.

چرا عملکرد اتریوم نسبت به بیت کوین ضعیف‌تر بوده است؟

گفته شد که قیمت اتریوم در 1 سال اخیر چیزی حدود 33 درصد رشد داشته؛ اما قیمت آن همچنان 37 درصد پایین‌تر از اوج تاریخی است که در تاریخ 9 نوامبر سال 2021 تجربه کرد. اولین صندوق ETF اتریوم در ماه جولای تائید شد و معاملات خود را آغاز کرد؛ اما با این وجود نتوانست جنجال قیمتی بیت کوین پس از تائید ETFهایش را تکرار کند!

از طرفی با کاهش نرخ بهره نیز اتریوم همچنان جذابیتی برای سرمایه‌گذاری از سوی تجار نداشته ولی تحت تاثیر انتخابات ریاست جمهوری امریکا در هفته اخیر رشد 22 درصدی داشته است که این موضوع احتمالاً به دلیل نگاه مثبت ترامپ به کلیه رمزارزهاست.

به نظر می‌رسد عملکرد ضعیف اتریوم در برابر بیت کوین دارای 2 علت اصلی است که این علت‌ها به شرح زیر هستند:

1. اتریوم در رقابت سختی با شبکه‌های بلاکچین جدید استفاده‌کننده از الگوریتم PoS نظیر سولانا و کاردانو گرفتار شده است.
2. میزان عرضه رو به رشد اتر، رشد قیمتی اتر را خنثی می‌کند.

اتریوم یا بیت کوین؛ مسئله این است!

برخی از تحلیل‌گران معتقدند که اتریوم می‌تواند رشد قیمتی خوبی را تجربه کند؛ اما به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاری بر روی بیت کوین همچنان سودآور باشد! بیت کوین طلای دیجیتال است و تجربه نشان داده که در طولانی مدت رشد قیمتی بسیار خوبی را تجربه می‌کند. از طرفی اتر یک توکن تورمی است که دارای عرضه نامحدود است و ارزش ذاتی آن بیش از هر چیزی به توسعه‌دهندگان Dapp و دیفای بستگی دارد. ناگفته نماند که ما در نگارش این مطلب از گزارشات و مقالات موجود در بلاگ صرافی کیف پول من کمک گرفته‌ایم و اگر به دنبال آن هستید که با دنیای رمزارزها بهتر آشنا شوید، توصیه می‌کنیم که حتماً سری به وب‌سایت این صرافی به آدرس www.kifpool.me بزنید.