نقطه چرخش رکود بازار سهام کجاست؟

سناریوی اول. این سناریو برمبنای تشدید فضای تردید کنونی و به دنبال آن خستگی سهامداران و افزایش ریسک بازار مطرح می‌شود. به دنبال خستگی و فرسایش سهامداران، تشدید فشار فروش و خروج سهامداران از بسیاری از نمادها محتمل است. بر همین اساس طبیعی است که با تداوم ریزش شدید قیمت‌ها، کف‌های جدید شناسایی شوند و تقاضا در بازار شکل بگیرد.

سناریوی دوم. این سناریو به تداوم فضای تردید تاکید دارد و چرخش آن را منوط به ایجاد محرک‌‌های بیرونی می‌داند. با توجه به اینکه در شرایط کنونی و در کوتاه‌مدت به وجود آمدن محرک جدی در فضای اقتصاد داخلی ودیگر موارد از جمله بازار‌های جهانی بعید به نظر می‌رسد، احتمال وقوع این سناریو کمتر از سناریوی اول ارزیابی می‌شود.

معاملات کم‌رمق

بورس تهران روز گذشته در ادامه افت روزهای اخیر با ریزش ۱۳۱ واحدی شاخص کل به‌کار خود پایان داد و در کانال ۷۸ هزار واحدی پایدار ماند. در روند معاملات روز گذشته نکته قابل توجه درخصوص کاهش ارزش و حجم معاملات بود. موضوعی که در خلال روند اصلاحی قیمت‌ها در هفته‌های گذشته به کرات مشاهده شده است. بررسی داد‌وستدهای بسیاری از نمادهای فعال در بازار سهام حاکی از آن است که با وجود ریزش قیمت‌ها، بازار شاهد فشار فروش یا صف خرید در این سهم‌ها نیست. این موضوع که از رکود فعلی موجود در بازار سهام نشات گرفته است، باعث می‌شود که سهم‌ها در سمت فروش توانایی رسیدن به حجم مبنا را نداشته باشند و این افت در دامنه یک تا ۳ درصد باقی بماند. به عبارت دیگر سهامداران در جو کنونی عمدتا دچار تردید در انتخاب مکانیسم معامله در بورس هستند. از ین رو تحت تاثیر شرایط به وجود آمده فعالیت در سمت خرید و فروش برای این معامله‌گران تا حد زیادی دشوار شده است.

دوسناریوی محتمل روز آتی بورس

نزول اکثر صنایع بورسی

رفتار صنایع بورسی طی روز گذشته نشان داد از میان ۳۷ صنعت بورسی ۲۱ صنعت افت و ۱۰ صنعت رشد شاخص را تجربه کرده‌اند. در صدر این گروه‌ها، صنایعی چون استخراج سایر معادن، محصولات کاغذی و ماشین آلات بودند. در قعر جدول بازدهی صنایع بورسی نیز گروه‌های استخراج نفت و گاز، زغال سنگ و لاستیک و پلاستیک بودند. صنعت مخابرات که در میان صنایع صعودی روز گذشته بود، شاهد رشد قیمت دو نماد زیرمجموعه این گروه بود. در «اخابر» حمایت همه‌جانبه سهامدار حقوقی و خرید حدود ۵میلیونی سهم از سوی این گروه در رشد قیمتی آن اثر مهمی داشت. همچنین در «همراه» نیز حمایت معامله‌گران عمده قابل مشاهده بود. به‌طوری که با خرید بیش از یک میلیون سهمی از سوی سهامداران حقوقی، این نماد پنجمین روز کاری مثبت خود را به ثبت رساند.

در بازار چه گذشت؟

در جریان معاملات روز گذشته ارزش معاملات از ساعات ابتدایی در سطح پایینی قرار داشت. در نهایت نیز رقم ارزش معاملات خرد در پایان بازار حدود ۷۹ میلیاردتومان رقم خورد که نسبت به روز معاملاتی قبل کاهش بیش از ۱۸ درصدی داشته است. این موضوع درخصوص حجم معاملات نیز صدق می‌کرد. حجم معاملات نیز حدود ۳۱۴ میلیون سهم بود که آن نیز نسبت به روز یکشنبه افت ۲۶ درصدی داشته است. دیروز همچنین دو نماد «همراه» و «فارس» بیشترین اثر مثبت را برشاخص گذاشتند.جابه‌جایی عمده در سهام پتروشیمی خلیج فارس که یکی از رفتارهای تکراری بورس در مواقع نزولی است بار دیگر دلیلی شد تا از ریزش بیشتر شاخص کل بورس تهران جلوگیری شود. اما بیشترین اثر را بر افت شاخص نماد «شپنا» به ثبت رساند. پالایش نفت اصفهان در معاملات روز دوشنبه شاهد فروش بیشتر از سوی حقیقی‌ها بود. در مقابل فروش این سهامداران، حقوقی‌ها حمایت قابل توجهی از این نماد داشتند. این روند در پالایش نفت بندرعباس نیز دیده شد. با وجود اینکه ۱۰۰ درصد فروش به سهامداران خرد تعلق داشت، اما حجم پایین معاملات در این نماد سهم را وارد صف فروش نکرد.